Михаил Бидный: В ближайшие полгода фондовый рынок будет находиться в боковом тренде

Не смотря на появляющиеся время от времени заявления об улучшения ситуации на фондовых рынках планеты и восстановлении мировой экономики, полного оздоровления после глобального финансового кризиса 2008 года в обозримом будущем ждать не стоит. Об этом говорит Михаил Бидный, один из самых успешных трейдеров России. Михаил Бидный родился в 1978 году в Москве. В возрасте 18 лет открыл свою первую брокерскую компанию, которая уже через 2 года после начала работы вышла на товарные биржи США. В 1999 году он закончил Финансовую Академию при правительстве Российской Федерации, в 2002 году получил Международный дилерский сертификат ISMA в Швейцарии, а год спустя окончил обучение в Нью-Йорке.

С 2000 года Михаил Бидный является бессменным руководителем основанного им же хедж-фонда RAF AM. К 2007 году этот фонд стал крупнейшим российским оператором на рынке облигаций и производных инструментов, а в 2008-м – крупнейшим непубличным лидером российского фондового рынка с портфелем около 1,5 миллиарда долларов и ежедневным оборотом в 500 миллионов долларов.

С 2001 по 2004 год, приостановив оперативное управление своим Фондом, Михаил Бидный работает в Центральном аппарате Сбербанка России, управляя портфелем банка объемом более 15 миллиардов долларов.

После мирового финансового кризиса фонд Михаила Бидного вышел на западные рынки, и сменил название – теперь он называется IFAI (International Fund оf Alternative Investments). В 2009 году фонд показал рекордные прибыли за всю историю существования, и уже в 2010-м около 90 процентов всех операций фонда выполняются на зарубежных биржах. Сегодня Михаил Анатольевич Бидный большую часть времени живет за границей, продолжая заниматься оперативным управлением IFAI.

По мнению г-на Бидного, нынешнее улучшение ситуации – скорее видимое, и не до конца отображает реальное положение вещей, а является скорее результатом мер, предпринятых центральными банками крупнейших государств. Огромные средства, вливаемые в местные экономики и в Европе, и в Америке, и в нашей стране, призваны скорее отсрочить проблемы, чем полностью их решить. Другими словами, это напоминает устранение симптомов. Но никак не лечение болезни.

О текущей ситуации на отечественном фондовом рынке, и ее сравнении с западными странами, Михаил Анатольевич рассказал в небольшом интервью:

- Давайте называть вещи своими именами – самостоятельного фондового рынка в России сегодня нет. Хотя бы потому, что более половины участников рынка – это иностранцы, и они максимально активны. Поэтому все уровни рынка будут определяться внешней конъюнктурой со следующими особенностями: при положительном движении рынок будет набирать инерцию и обгонять западные площадки по темпам роста, при падении – наоборот. Все это, естественно, с поправкой на цену нефти, которая имеет большие шансы дорожать при сегодняшних инфляционных ожиданиях.

- Михаил Анатольевич, а каковы сегодня общие мировые тенденции?

- Ну, прежде всего, это долларовые, инфляционные ожидания. Поэтому нефть может дрожать за счет обесценивания доллара США при неизменном мировом спросе на нее. Вливание долларовой массы дает рост цен в первую очередь на этот актив, так как США все еще является главным потребителем нефти. В связи с этим весьма вероятен рост цен на нефть, и, соответственно, обгоняющее движение российского фондового рынка.

- А что вы можете сказать о прогнозах в отношении мирового и отечественного рынка?

- Сценарий развития событий на мировом рынке следующий. В связи с тем, что предприятия испытывают кризис перепроизводства, выручка сокращается. Основной удар кризиса на себя взяли государства. Поэтому именно на этом уровне стоит ожидать проблем в скором будущем. Особенно они будут заметны, когда придет время рефинансировать государственные долги.

До тех же пор, как минимум в ближайшие полгода, фондовый рынок будет находиться в боковом тренде, диапазон которого составит 15-20% от нынешних показателей. Попытки его снижения будут компенсироваться за счет вливаний со стороны Центральных банков и Федеральной Резервной системы США.

Это значит, что причины для роста, которые сейчас отсутствуют, вряд ли появятся в ближайшее время. Но при этом и существенного падения ожидать не стоит из-за того что затрагиваются слишком серьёзные интересы. И, опять же, нельзя исключать такой фактор как избыточная ликвидность. А вот с приближением рефинансирования государственных долгов, которые увеличиваются из-за снижения от поступления налогов на прибыль, арсенал и без того небольшого количества мер, стимулирующих спрос, сократится еще больше. Дальнейший рост компаний приостановится, а прибыль существенно сократится. Вот тогда и стоит ожидать самых серьезных проблем. В том числе и снижения фундаментальной стоимости акций компаний, остающихся основными мировыми игроками. И прежде всего это коснется компаний, занятых в автомобилестроении, а также в строительстве и банковской сфере.