Что будет с Украиной, если завтра дефолт: прогнозы и опасения

Украина находится в преддефолтном состоянии, несмотря на полученный в начале марта первый транш нового кредита от МВФ в $5 млрд (всего за 4 года мы получим $17,5 млрд), полагают эксперты международного рейтингового агентства Moody’s: они понизили суверенный кредитный рейтинг Украины с Caa3 до Ca, с негативным прогнозом.

Следующая ступень в этом рейтинге — дефолт, или невозможность вовремя расплатиться по госдолгам с зарубежными кредиторами. Это, в свою очередь, ощутимо скажется на жизни страны: цены на продукты вырастут, банки ограничат выплаты депозитов, многие учреждения окажутся под угрозой закрытия, а бизнесмены перестанут платить налоги: многим из них придется или "затаиться", или же уйти с рынка. Журналисты разобрались, чего ждать украинцам в случае дефолта.

Как разъяснил президент Украналитцентра Александр Охрименко, для того чтобы избежать финансового краха страны, нам нужна реструктуризация уже накопившейся задолженности (по информации премьера Яценюка, в 2015 г. Украина должна выплатить $11 млрд). Такая реструктуризация является одним из условий получения Украиной дальнейших траншей от МВФ.

Причем Фонд не разрешает нашему Минфину платить по чужим долгам деньгами, выделенными МВФ, — ими можно погасить только предыдущие займы Фонда. Поэтому выход у нас один: рассрочить платежи другим кредиторам (которых около $8 млрд) до 1 июля — иначе, как заявил руководитель миссии МВФ в Украине Николай Георгиев, "кредитная политика Фонда будет пересмотрена", а это грозит потерей второго транша МВФ.

Читайте: Два украинских банка-гиганта оказались под угрозой дефолта - Fitch

Эксперты оценивают вероятность наступления дефолта в ближайшие три месяца как 50/50, и отмечают, что ближе к концу срока наша сторона пойдет на уступки и повысит проценты за продление пользования кредитами либо выплатит часть долга. "Одна из главных проблем — позиция России: та заявила, что не согласна на реструктуризацию займа в $3 млрд, которые взял в 2013 г. Кабмин Николая Азарова. Но если выплатить долг россиянам, этого не поймут другие кредиторы. Оттого Moody’s дал прогноз о большой вероятности дефолта", — пояснил Охрименко.

По словам руководителя проекта "Успешная страна" экономиста Андрея Блинова, украинский бизнес работает в тяжелых условиях уже год: предпринимателям сложно получить кредиты из-за рубежа — денег им либо не дают вообще, либо дают, но под процент намного выше рыночного (20% и более в валюте).

"Крупный бизнес сейчас "затаился" и работает с минимальными вложениями, не создавая запасов продукции, — говорит эксперт. — Что касается мелкого, то при дефолте сфера "купи-продай" по факту расцветет. А вот по налогам будет спад — мелкий бизнес высокие налоги платить не станет. При этом в меморандуме с МВФ прописано, что с июля весь бизнес должен работать с применением кассовых аппаратов (сейчас рыночные торговцы и небольшие магазины под это требование не подпадают).

Как станет развиваться ситуация, сказать сложно. Но я прогнозирую, что это требование вряд ли будут выполнять в срок из-за серьезного сопротивления теневой сферы. Реакцию МВФ предугадать нельзя, но это может стать одной из причин задержки второго транша".

Охрименко же считает, что хуже всего придется среднему бизнесу: в его услугах нуждаются прежде всего крупные структуры (изготовление оснастки, поставка материалов, запчастей, транспортные, ремонтные работы и т. д.).

Читайте: Без денег МВФ Украину ждал бы широкомасштабный и неконтролируемый дефолт

"В условиях дефолта все это окажется невостребованным, и им придется сворачиваться", — говорит Охрименко.

Зато, по мнению Лисицкого, практически не пострадает агросектор: он в основном работает на экспорт, и в последние годы активно развивается, несмотря на общий спад в экономике. Но в условиях резкого снижения доходов населения из-за безработицы и инфляции власти могут пойти на квотирование экспорта зерна, мяса, подсолнечного масла и молочной продукции, поставив бизнесменам условия: для продажи за рубеж надо обеспечить внутренний рынок по доступным для населения ценам, как это было ранее с пшеницей, ячменем и "олией".

Влияние дефолта на соцвыплаты пока прогнозировать трудно — оно зависит от того, какой окажется политика властей. По мнению Охрименко, возможны два варианта: если правительство станет сдерживать инфляцию, и не допустит печатания новых денег для своевременных выплат пенсий и зарплат бюджетникам, то возможны задержки с их выдачей и замораживание соцстандартов. Может даже не быть уже заложенного в госбюджет повышения с декабря минзарплат и минпенсий на 13%. В случае же выхода цен из-под контроля властям придется действовать "вдогонку", и повышать зарплаты и пенсии чуть ли не ежемесячно, чтобы люди могли выжить. Что, в свою очередь, будет еще сильнее накручивать инфляцию.

Блинов, в свою очередь, напоминает: в меморандуме с МВФ сумма допэмиссии гривни ограничена 130 млрд грн. По его мнению, власти Украины вряд ли пойдут на превышение лимита, так как сотрудничество с Фондом — единственный способ для Украины выжить. "При срыве сроков выполнения показателей, оговоренных меморандумом (реструктуризация долгов, введение кассовых аппаратов и т. д.) и задержке следующего транша, начнутся новые сложные переговоры о смягчении условий кредитования. Это значит, что задержки и замораживание соцвыплат намного более вероятны, чем их рост за счет включения печатного станка", — считает Блинов.

Кому точно будет хуже всех из-за дефолта — так это наемным работникам, которые трудятся в частных структурах. Все эксперты сходятся в одном: уровень безработицы, как скрытой, так и официальной, резко вырастет. Она может вырасти за год до 25% и более (сейчас около 11%).

"Прежде всего потеряют работу банкиры, юристы, экономисты, журналисты и другой "офисный планктон", — прогнозирует Лисицкий. — Рабочих на производствах, особенно квалифицированных, увольнять не будут, но переведут на неполный рабочий день либо отправят в неоплачиваемые отпуска. Многие обратятся в Центры занятости, но там им смогут предложить в основном малооплачиваемую работу. Также возможны задержки с выплатами пособий по безработице".

По словам Охрименко, первое время те, у кого есть сбережения, станут жить на них. А затем начнется миграция населения по трем направлениям — те, у кого есть приусадебные участки, займутся выращиванием сельхозпродукции, жители восточной части Украины снова поедут на заработки, а жители западных регионов начнут всеми правдами и неправдами выезжать в поисках лучшей жизни в Европу — хотя, по прогнозам, ЕС ужесточит визовый режим с нашей страной.

"Что касается зарплат, то реальные доходы, — то есть с учетом инфляции, — однозначно упадут, причем на 20—25% (сейчас средняя номинальная зарплата в Украине 3500 грн). А вот номинальные могут и увеличиться — в том числе за счет того, что будут платить больше тем, кого не уволят. Значительно вырастет теневая экономика и теневые доходы населения, не учитываемые статистикой. И это еще больше усугубит ситуацию с поступлением в бюджет налогов на зарплату", — говорит Охрименко.

Читайте: Яценюк о кредите МВФ: на зарплаты, пенсии и военный бюджет никто денег не дает

В вопросе, насколько поднимутся цены из-за дефолта, мнения экспертов разошлись. Блинов считает, что инфляция в этом году составит не более 40—45%, причем в основном из-за роста цен на газ и комуслуги. Напомним: стоимость коммуналки, по требованию МВФ, должна за два года дойти до экономически обоснованной. То есть после апрельского повышения в этом году возможно еще одно — примерно вдвое от нынешнего уровня. Продукты же и промтовары, по его мнению, подорожают ненамного, так как цены на них отрегулируют спрос и предложение: дорогую еду станут покупать меньше, а от крупных покупок (бытовая техника и т. д.) многие вынужденно откажутся. Поэтому рынок промтоваров серьезно оскудеет.

Охрименко же уверен: если станет понятно, что долги реструктуризировать не удастся, а МВФ прекратит финансирование, то нашим властям уже не надо будет выполнять обязательства по росту тарифов на коммуналку, и это снизит инфляцию. Но ее может повысить курс доллара: гривня после дефолта неминуемо обвалится, а значит — подорожают привязанные к валюте бензин, газ и импортные лекарства.

По мнению Охрименко, в день объявления дефолта в Украине начнется паника на финансовом рынке. "Люди начнут снимать деньги со счетов и скупать валюту, это может привести к краху всей банковской системы, — говорит Охрименко. — Чтобы этого избежать, власти должны одновременно с объявлением дефолта, причем заранее не афишируя, ввести ограничения — например, на продажу валюты, чтобы не допустить обвала курса гривни, и на досрочное изъятие депозитов.

При окончании срока депозитного договора также стоит ограничить максимальную сумму, которую можно взять из банка. Тем, кто продлит договор — регулярно и вовремя выплачивать проценты. В таком случае банковская система сможет устоять. Паника уляжется через 3—4 месяца, и тогда ограничения можно отменить.

По мнению зампредправления крупного банка Игоря Львова, при дефолте выплаты населением процентов по кредитам упадут, поэтому многие коммерческие банки потеряют свой заработок и не смогут продолжать кредитование: "Придется зарабатывать на мелких услугах — продаже валюты, комиссии за проводку платежей. Будут сокращения. А многие банки могут закрыться".