Дефолт Греции - начало конца ЕС?

В мире пахнет переменами. 21-й век, как никакой другой, прочувствовал на себе не только природные катастрофы и новые войны, но и крах отдельных государств, не способных содержать собственные экономики и платить по кредитным обязательствам. Так, на грани дефолта оказалось сразу несколько государств – Италия, Португалия, Ирландия, Испания и, конечно же, Греция, чье финансовое состояние на данный момент самое плачевное. «Обозреватель» отследил причины возможного дефолта Греции и с помощью экспертов проанализировал последствия «греческого кризиса» для Украины и Европы.

Дефолт Греции – истоки проблемы

Одной из версий начала кризиса в этой стране считается… проведение Олимпийских игр-2004. По оценкам экспертов, тогда спортивные мероприятия обошлись Афинам в 9 млрд евро, что превысило первоначально запланированный бюджет в два раза. Что интересно, приведенная цифра не учитывает многие расходы, например, строительство олимпийских объектов, которые были построены в спешке и по «завышенным ценам», ведь строительным бригадам приходилось работать сутками, чтобы завершить строительные работы в срок. По мнению экс-депутата греческого парламента Стеллы Альфиери, именно с Олимпийских игр началась бездумная и нерациональная трата средств госказны.

Как бы там ни было, однако подорванное в 2004 году экономическое здоровье Греции серьезно пошатнулась четырьмя годами позже - вследствие первой волны кризиса. Финансовая нестабильность привела к тому, что в 2009 году дефицит бюджета Греции составил 12,7% ВВП. И это при разрешенных в ЕС 3% ВВП. В апреле 2010 года Евростат пересмотрел цифру дефицита Греции и повысил ее сначала до 13,6% ВВП, а затем - до 15,6%. В итоге, согласно данным Евростата, обнародованным в апреле 2011 года, дефицит бюджета Греции за 2010 год составил 10,5% от ВВП.

Экономические проблемы в Греции усугублял еще и тот факт, что государственный сектор страны дает около половины ВВП. Поэтому у греков особо не было возможностей для того, чтобы закрывать бюджетные «дырки» посредством поиска внутренних резервов. Пришлось привлекать финансовые вливания извне и влезать в огромные долги. Сегодня в экономике Греции, сильные позиции занимают капиталы Франции, Германии, Италии и Швейцарии - именно эти страны выступили кредиторами Греции, выдав ей финансы для спасения от дефолта.

По состоянию на лето-2011, совокупный внешний государственный долг Греции составляет 140% ВВП, а это ни много, ни мало – около 240 млрд евро. По другим данным, эта сумма составляет еще больше – 350 млрд евро.

Как дефолт Греции отразится на странах ЕС?

Угроза дефолта может негативно отразиться на ликвидности банковского сектора Европы. В первую очередь, пострадают французские, итальянские и немецкие банки, которые являются держателями греческих долговых бумаг. В более широком смысле речь идет о потере доверия ко всему Евросоюзу, падению курса евро и значительному удорожанию кредитных ресурсов. Для Украины это может означать оттоки внешних капиталов и девальвацию гривни.

Тем не менее, Евросоюз, похоже, решил спасать Грецию. Так, парламент Германии внес изменения в национальный закон о европейском фонде финансовой стабильности (ЕФФС). Теперь для стран ЕС финансовые гарантии составят 780 млрд евро, вместо 440 млрд евро, как это было раньше. Такое решение говорит, в первую очередь, о готовности стран ЕС не только помочь Греции, выдав ей значительные суммы взаймы, но и о намерении предотвращать подобные ситуации в будущем.

На сегодняшний день Греция еще не объявила о дефолте, но уже сообщает о том, что не сможет выплачивать кредиты, выполняя долговые обязательства перед своими кредиторами. Европа же готова идти на все уступки ради спасения себя самой. Все дело в том, что дефолт Греции может ударить по остальным экономикам ЕС: потеряет свои позиции евро, разрушится банковская система Еврозоны, и все это вкупе с потерей международного доверия к ЕС исключит возможность его существования как объединения стран в принципе. Так что, не имея механизма вывода Греции из Еврозоны, но имея гору финансовых проблем, ЕС вынужден помогать Греции и заинтересован в выводе этой страны из долгового кризиса.

Проблемы Греции и отголоски для Украины

Если Греция объявит дефолт, то это может сказаться и на самочувствии Украины. В этом случае цепная реакция кризиса моментально распространится по следующей схеме: европейский рынок долговых обязательств – европейская финансовая система – мировая экономика и, наконец, экономика Украины. В первую очередь, эти проблемы заденут украинскую банковскую систему. В Греции работает 4 крупных банка, трое из которых имеют дочерние предприятия на территории Украины.

Сложная ситуация греческих банков заключается не только в известных финансовых проблемах, но и в том, что весной 2011-го, после просачивания информации о возможном дефолте страны и ее вылете из Еврозоны, местные вкладчики стали активно забирать свои деньги из банков. Мотивация – страх потерять накопленные средства. Таким образом, банки потеряли много денег и некоторые из них стали обращаться за поддержкой к своим «дочкам» или же – к правительству Греции. Последнее, кстати, решило вопрос с финансированием банковского сектора несколько радикально: если банк просит у государства взаймы, то обязуется отдать стране львиную долю своих акций. Таким образом, крупнейшие греческие банки, видимо, в скором времени станут государственными.

Все три банка, как уже говорилось выше, имеют дочерние финучреждения в Украине. Eurobank EFG опосредовано, через свою нидерландскую «дочку», владеет украинским Universal Bank. Pireaus Bank является собственником одноименного украинского банка. А Alpha Bank в Украине работает под брендом Астра Банк. Для украинских «дочек» проблемы в материнских греческих банках могут, как говорится, вылезти боком. Тут существует несколько серьезных рисков. Первое: потеря доверия вкладчиков к тому или иному банку из-за финансовых проблем в материнском учреждении. Второе: новое руководство проблемных «мамочек» может потребовать ликвидации дочерних структур в других странах как убыточных активов. Третье: греческие материнские банки для спасения себя любимой «выпьют все соки» из дочерних учреждений и в итоге «дочки» рано или поздно «прикажут долго жить». Четвертое: «мамочки» сами «отправятся на тот свет» и потянут за собой дочерние банки в других странах.

И все же на самом деле не все так плохо. По некоторым данным, все три представительства банков Греции в Украине стараются существовать относительно автономно и довольно успешно привлекают вкладчиков, значительно увеличивая депозитные ставки, как в гривне, так и в другой валюте.

Эксперты же советуют украинцам панику пока не поднимать. Экономист МЦПИ Александр Жолудь рассказал «Обозревателю», какая судьба в ближайшее время ожидает банки украинско-греческого происхождения: «Согласно статистике, доступной МЦПИ, «дочки» греческих банков в Украине чувствуют себя вполне нормально, давая неплохие показатели. Надо сказать, что это только мы воспринимаем эти банки, как «дочки» Греции, а на самом деле они – отдельные хозяйственные субъекты, так что особых причин для паники нет. А весь ажиотаж вокруг влияния возможного дефолта Греции и его влияния на банки в Украине – это влияние новостей, которое, собственно, и заставляет людей в чем-то усомниться. Если высказываться точнее, то представительства греческих банков в Украине – это «дочки» лишь формально, на самом деле эти банки являются украинскими, просто с греческими инвестициями. И вряд ли у украинских дочерних банков будут проблемы. Даже если Греция объявит дефолт. Что же касается вопроса о том, какой дефолт ждет Грецию – фактический или технический, то я отмечу, что – первый. Ведь технический дефолт – это дефолт вследствие невыполнения любых обязательств, а Греция не может выполнять долговые обязательства по выплате кредитов, соответственно – ее ждет фактический, а не технический дефолт».

Что дальше?

Как ни крути, очевидно, что дефолт Греции коснется всех стран ЕС и не только. Большинство экспертов убеждено, что выводить Грецию из Еврозоны не стоит, а нужно ее спасать и продолжать кредитовать, списывая масштабные суммы долгов. Но есть люди, которые с этим готовы поспорить. Так, член Совета Нацбанка Украины Петр Порошенко убежден, что Греция вредоносная страна, чей дефолт заразит остальных. В прямом эфире «Свободы слова» он рассказал: «Кризис Греции нельзя предотвратить – у нее ведь 330 млрд евро долга! Ее необходимо выпустить из Еврозоны, поместить в изолятор, как больного, и лечить. В противном случае – экономика остальных стран полетит по принципу домино».

Кредиторы Греции уверенны в обратном. Так, президент Франции Николя Саркози, по итогам встречи с премьер-министром Греции Георгиосом Папандреу, заявил мировой общине, что Грецию нельзя оставить в беде по моральным и экономическим убеждениям.

Саркози также убежден, что альтернативы нынешнему плану спасения Греции не существует. «Крах Греции станет крахом для всей Европы, - указал Саркози. - Европа - это цивилизация, это семья, это взаимовыручка. Когда один из членов семьи испытывает трудности, другие ее члены должны приложить все усилия, чтобы помочь ему».

И, судя по всему, слова лидеров ЕС не расходятся с делом. На днях министр финансов Люксембурга Жан-Клод Юнкер заявил о том, что ЕС планирует выдать балканской республике дополнительный транш в размере 8 млрд евро. Но вначале планируется изучить информацию относительно выполнения Грецией своих долговых обязательств.