Нацбанк снижает стоимость кредитов

Cумма средств на корреспондентских счетах банков выросла на 3,4 млрд грн и достигла наибольшего с октября прошлого года значения – 21,172 млрд грн.

Такие сведения обнародовал Национальный банк. Это произошло в связи с одновременным вливанием в финансовую систему средств Минфином и Нацбанком. Последний, по информации участников рынка, выкупил 1 июля рекордное количество валюты на межбанке.

Банки спасаются удорожанием кредитов

2 июля Нацбанк сообщил, что утром остаток средств на корреспондентских счетах банков составил 21,172 млрд грн, тогда как 1 июня – 17,172 млрд грн. Напомним, такой значительной суммы на корсчетах банки не имели с 24 октября 2007 года. С апреля регулятор начал сжимать денежную массу, ежедневные остатки колебались в пределах 15 млрд грн, что не позволяло банкам увеличивать темпы роста активов и заставило заморозить некоторые виды кредитования, пишет "Коммерсантъ-Украина".

Банкиры объясняют увеличение количества денег на корсчетах совпадением двух факторов: плановым выделением средств Минфином и покупкой Нацбанком крупного объема валюты у банков днем ранее. "По грубым расчетам, Нацбанк продал около 1 млрд грн, остальное пришло из Госказначейства",– говорит директор департамента казначейства и финансовых институтов Индэкс-банка Вячеслав Молодкин. При этом банкиры отмечают, что регулятор покупал доллары "почти у всех" и дополнительно сам выдал кредиты овернайт на 400 млн грн.

После появления на межбанковском рынке значительной денежной массы стоимость кредитов овернайт резко снизилась. По данным информационно-дилинговой системы UkrDealing.com, вчера гривневые овернайты котировались в пределах 7/20%, тогда как накануне – 13/25%. Опрошенные дилеры утверждают, что основная сумма сделок проходила по цене ниже 7-10%.

Большинство дилеров пока не склонны переоценивать важность последнего повышения ликвидности. "В начале месяца на рынке всегда появлялось 2-3 млрд грн из Госказначейства, которые за три дня тут же уходили, а после середины месяца с началом налоговых отчислений на рынке испытывался большой недостаток средств. Так же может произойти и сейчас",– говорит Вячеслав Молодкин. Банкиры считают, что в ближайшее время деньги из Госказначейства поступать не будут. "Если бы Минфин начал выделять значительные средства, то Виктор Пинзенык уже трубил бы об этом на каждом шагу",– заявил один из топ-менеджеров крупного банка.

Между тем банкиры предполагают, что поддержать гривневую ликвидность сможет Нацбанк. "Через несколько месяцев после того, как Нацбанк начал сжимать ликвидность, стали заметны результаты в виде снижения инфляции, а возможно, и достижения дефляции,– объясняет глава казначейства одного из банков с зарубежным капиталом.– Чтобы как-то стимулировать экономику, которая в летний период переживает спад деловой активности, Нацбанк будет периодически выкупать доллары. Это, конечно, повысит инфляцию, так как, выкупая валюту, регулятор печатает гривни, но она проявится только через три-шесть месяцев".

По мнению зампреда правления Родовид Банка Александра Соболева, чтобы ставки овернайт не росли, регулятору необходимо дважды в неделю выходить на межбанк с выкупом долларов. "Тогда ставки могут вернуться к 3-4%",– считает он.

В НБУ заявляют, что готовы поддерживать ликвидность "по необходимости". "Своими интервенциями мы показываем, что Нацбанк заинтересован в росте рыночного курса и в прекращении укрепления гривни",– сказал первый зампред правления НБУ Анатолий Шаповалов. Следует отметить, что после интервенции НБУ во вторник по курсу 4,8 грн/$ стоимость гривни на межбанке снизилась с 4,5/4,55 грн/$ до 4,57/4,72 грн/$.

Эксперты полагают, что снижение ставок овернайт не отразится на стоимости "длинных" кредитов. "Учитывая негативные прогнозы по инфляции, ресурсы более двух-трех месяцев не подешевеют",– уверен директор казначейства Укрсоцбанка Феликс Инденбаум. По его мнению, такая же динамика будет в стоимости кредитов для конечных потребителей: "Нет причин говорить о снижении стоимости кредитов для населения, но сейчас могут подешеветь кредиты для крупных клиентов, которые имеют высокую оборотность капитала и понятную систему взаимодействия с банком". Банкиры говорят, что через несколько дней после того, как будут обнародованы показатели инфляции и станет ясна политика Нацбанка, банки пересмотрят кредитную политику, и рост ставок может прекратиться. "Но все зависит от заседания в Секретариате Президента, по результатам которого можно будет понять политику Нацбанка",– отметил Александр Соболев.

Кабмин и НБУ идут на бюджетный компромисс

Как уже сообщал "Обозреватель", совещание у Президента 2 июля по вопросам макроэкономической стабильности, на котором представители НБУ и Кабмина должны были согласовать основные показатели экономического развития в 2008 году, началось в 11 часов утра, но к вечеру они так и не пришли к общему мнению. "Окончательное решение не принято",– сообщил участник совещания, член совета НБУ Валерий Геец. По словам первого заместителя главы Секретариата Президента Александра Шлапака, правительство настаивало на ранее утвержденном показателе инфляции в 15,3% и увеличении при этом расходной части бюджета на 30 млрд грн. Большую часть этих средств Кабмин планирует направить на социальные выплаты. Однако НБУ считает такое повышение социальных расходов неадекватным по отношению к показателю инфляции (индекс потребительских цен в январе-мае составил 14,6%). Глава Нацбанка Владимир Стельмах заявил, что поддержит прогноз правительства только в том случае, если расходная часть бюджета не изменится, а 30 млрд грн будут направлены на погашение дефицита бюджета.

НБУ: словами доллар не удержишь

Напомним, 19 июня впервые после майской ревальвации гривни курс безналичного доллара на межбанковском рынке опустился ниже 4,7 грн/$. Однако важнее то, что несмотря на обещание ориентироваться на рынок, Нацбанк не отреагировал и оставил официальный курс на уровне 4,8525 грн/$. Укрепление гривни на межбанке ниже 4,7 грн/$ произошло впервые после ревальвации, проведенной Нацбанком 21 мая. Тогда он укрепил гривню с 5,05 грн/$ до 4,85 грн/$ и начал выходить на межбанк с покупкой доллара по курсу 4,8-4,84 грн/$. До этого момента НБУ несколько месяцев не выходил на межбанк, и в середине мая безналичный курс гривни ревальвировал до 4,45 грн/$.

Как уже сообщал "Обозреватель", денежный голод вынуждает банкиров повышать ставки по ранее выданным кредитам. Так "Проминвестбанк" и "Правэкс-Банк" еще в середине июня направили своим клиентам письма с уведомлением о повышении стоимости за пользование ипотечными и автомобильным кредитами на 1,5-2%, ссылаясь на изменения условий на денежно-кредитном рынке. По мнению экспертов, в ближайшее время большая часть банков с украинскими акционерами вынуждена будет повысить ставки по кредитам, выданным в 2005-2007 гг., чтобы компенсировать растущую проблемную задолженность и удорожание ресурсов. В частности, "Проминвестбанк" повысил ставку по ипотечным кредитам, "Правэкс-Банк" — по автомобильным. В "Проминвестбанке" комментировать свои действия отказались. В свою очередь директор департамента правового обеспечения кредитных операций "Правэкс-Банка" Константин Примак заявил, что повышая процентную ставку, банк действует в рамках Закона «О защите прав потребителей» и постановления НБУ № 168 «Об утверждении правил предоставления банками Украины информации потребителю об условиях кредитования и совокупной стоимости кредита». «Ставка по ранее выданным кредитам может быть изменена «в связи с наступлением независящих от воли банка событий, влияющих на стоимость кредитных ресурсов на рынке ссудного капитала, одним из которых можно назвать повышение учетной ставки Национального банка»,— уверен Константин Примак.

Кабмин и НБУ прописали экономике кредитную диету

Напомним, ранее Национальный банк констатировал сокращение объемов депозитов в банковской системе и резкое замедление темпов кредитования экономики и населения. Согласно статистике развития денежно-кредитного рынка в мае, жесткая монетарная политика НБУ и Министерства финансов нашла, наконец, свое отражение в показателях роста банковской системы. Темпы прироста кредитования производственного сектора экономики замедлились до 1,1% (с начала года 15%), а кредитования населения — до 0,7% (с начала года — 20,6%).

Банки испытывают финансовый голод

Напомним, в мае банки и компании резко потянулись на внешние рынки капитала. Так, с конца апреля они получили прямых и синдицированных кредитов на $849 млн и разместили еврооблигации на $400 млн. До конца года о планах выйти на внешние рынки заявили более десяти банков и несколько промышленных компаний. Общая сумма средств, которую они хотели бы получить,— $865 млн и 1 млрд евро.

Банки остановили действие гривневых кредитов

Дальнейшее развитие банковской системы, а значит и экономики в целом, будет зависеть от внешних ресурсов. А они в отечественную банковскую систему пока не спешат. Ревальвация гривни делает невыгодными инвестиции в банковскую систему для зарубежных групп, так как объявленный тренд на укрепление гривни приводит к валютным убыткам дочерних банков. Кроме того, общая неопределенность на рынке и высокая инфляция тормозят прямые инвестиции.

Впрочем, Национальный банк, который обещал бороться с инфляцией без ущерба экономическому росту, это, по всей видимости, не заботит. «Только если увидим, что темпы роста ВВП станут ниже 5%, тогда НБУ внесет изменения в монетарную политику, и она станет не столь жесткой»,— заявил глава совета Нацбанка Петр Порошенко. А пока что общие усилия НБУ и Минфина по замораживанию активности бизнеса приводят к тому, что темпы роста производства только падают, обороты и доходы предпринимателей снижаются, а цены при этом всем продолжают расти. Такая тенденция еще в апреле дала повод Стельмаху говорить об угрозе стагфляции.

При этом надо отметить, что процентная политика НБУ на сегодняшний день не оказывает влияния на стоимость ресурсов на финансовом рынке. Поэтому, скорее всего, повышать ставки по кредитам банкиров, с одной стороны, вынуждает удорожание заемных ресурсов, а с другой — падение спроса на займы и рост проблемной задолженности в портфелях. По оценкам председателя правления «ВТБ Банка» Вадима Пушкарева, уже сегодня значительная часть автомобильных кредитов, выданных без первоначального взноса, становится невозвратной. Дескать, людям перестает хватать денег на обслуживание и эксплуатацию транспортных средств. В лучшем случае они возвращают их в банки. В худшем — годами судятся с финансистами.

Читайте по теме:

Кабмин и НБУ идут на бюджетный компромисс

Нацбанк затеял валютную реформу

Нацбанк обещает новый курс гривни

НБУ: словами доллар не удержишь

Банки спасаются удорожанием кредитов

Подготовил Артур Гойсан