Кому банки отдают предпочтение при выдаче кредитов

Собственно, ситуация в украинской экономике близка к положению, сложившемуся в природе – весна все никак не наступает.

Видео дня

Практически полтора миллиарда гривен убытков за первые два месяца работы украинских банков. И если раньше виной всем проблемам считалась резервная составляющая балансов, то сегодня банкиры и аналитики все чаще признают, что истинная причина отрицательных результатов лежит в плоскости неактивного или полного отсутствия кредитования. Как ни странно, чтобы понять это, понадобился практически год. Однако даже такое прозрение слишком медленно действует на ускорение кредитной деятельности финансовых учреждений. Так, по данным НБУ, за первые два месяца 2010-го общий объем доходов украинских банков снизился на 15,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Расходы сократились на 16,5%.

Глава аналитического отдела ИК «Синком Капитал» Владимир Динул считает, что причинами такого падения являются низкий уровень кредитования и высокие расходы на формирование резервов под неработающие кредиты. «Причины сложившейся ситуации лежат на поверхности. Банковская система уже почти полтора года – с октября 2008-го – выдает очень мало кредитов. Соответственно, не получает и новых доходов», - говорит эксперт.

У банкиров своя правда, и большинство из них не устают повторять, что на пути к активному кредитованию слишком много препятствий. Например, первый заместитель председателя правления банка «Кредит Днепр» Константин Рыжов основными проблемами корпоративного кредитования называет слабую прогнозируемость развития украинской экономики и высокую стоимость кредитов. «В целом банки готовы кредитовать бизнес, но при условии разделения возможных рисков с государством из-за отсутствия долгосрочных ресурсов. Как правило, предприятия нуждаются в кредитах сроком от двух до пяти лет, под которые у них отсутствует ликвидное обеспечение», - отмечает эксперт. По его словам, высокая стоимость кредитных ресурсов не позволяет игрокам рынка рассчитывать на развитие за счет использования кредитных ресурсов. «В таких условиях мы либо рассматриваем проекты с высоким уровнем профита, либо изыскиваем возможность предложить клиенту адекватную процентную ставку за счет собственной маржи. В конечном итоге это себя оправдывает, поскольку клиент, зарабатывая прибыль, становится более активным потребителем других услуг банка», - заключает Константин Рыжов.

Начальник управления корпоративного финансирования Первого украинского международного банка Сергей Ануфриенко очертил еще одну важную проблему – это отсутствие четкой посткризисной кредитной политики. «У многих украинских банков пока отсутствуют ответы на вопросы, кого и на каких условиях кредитовать», - говорит банкир.

Однако, даже несмотря на полемику между банками и государством, проблемными займами и большими резервами, уже сегодня четко выделяются те сферы экономики, которые банкиры все же готовы взять под свою опеку и обеспечить финансированием. «Инвестгазета» выяснила, какие отрасли сегодня входят в число лидеров для банков и кому из представителей бизнеса вряд ли удастся привлечь банковские ресурсы в этом году.

Кредитные победители

Лидером опроса среди банкиров стала пищевая промышленность. Ее банки готовы кредитовать вне зависимости от кризиса, политической обстановки в стране и времени года. Кризис кризисом, а кушать хочется всегда, шутят финансисты. «Для кредитования интересны бизнесы, не потерявшие способность генерировать постоянный денежный поток», - говорит член наблюдательного совета ЭРДЭ Банка Андрей Микитенко, говоря о пищевой промышленности как об одной из приоритетных отраслей. В VAB Банке к таким секторам относят также фармацевтику. Заместитель председателя правления по корпоративному бизнесу VAB Банка Хайм Капельников отмечает, что люди потребляют лекарства аналогично пищевой промышленности, причем на лекарственных препаратах население экономит куда меньше, чем на продуктах питания.

В числе фаворитов традиционно сельское хозяйство. Этому, по словам Сергея Ануфриенко, способствует стабильная ситуация в аграрном секторе благодаря высокому урожаю прошлого года и постоянным поступлениям выручки от реализованной продукции, что обусловлено устойчивым спросом на сельхозпродукцию на мировом рынке. «Безусловно, есть определенные риски, связанные с изменениями ежегодных объемов глобального урожая. Но в любом случае сельхозпроизводители останутся кредитоспособными», - уверен Константин Рыжов. Правда, в большинстве банков все же отмечают, что кредитованию подлежат в большей мере перерабатывающие бизнесы или же компании, занимающиеся выращиванием сельскохозяйственных животных и переработкой мяса.

Монопольное положение и высокая добавленная стоимость обеспечивают стойкий интерес банкиров к предприятиям энергетического комплекса. «Деятельность энергетических предприятий стратегически важна для государства и, соответственно, позволяет рассчитывать на государственную поддержку», - объясняет привлекательность этого направления директор департамента рейтинговых исследований агентства «Кредит-Рейтинг» Ольга Шубина. Кроме того, добавляет Сергей Ануфриенко, деятельность предприятий данного сектора достаточно привлекательна в инвестиционном плане и является стратегической не только для Украины, но и для ряда других стран. К стратегическим направлениям банкиры также отнесли горно-металлургический комплекс, выборочно машиностроение и легкую промышленность, большинство экспортоориентированных отраслей.

«Приоритетными в этом году для нас будут те отрасли, которые быстрее всего восстановятся», - отмечает первый заместитель председателя правления ВТБ Банка Виталий Фишер. По мнению члена координационного совета Украинского кредитно-банковского союза Наталии Зубрицкой, к этому списку также нужно добавить компании по строительству и обслуживанию путей сообщения (автомобильных, железнодорожных и т.д.), а также строительству и обслуживанию аэропортов и морских портов. «Украина размещена в самом центе Европы, и это то, на что нужно делать ставку в будущем развитии», - уверена она.

Но какой бы привлекательной ни была отрасль, финансисты не устают повторять, что конечный результат будет зависеть от каждого конкретного случая – бизнес-модели компании и генерирования ею денежных потоков. В целом, по оценкам руководителя информационно-аналитического центра FOREX Club Николая Ивченко, темпы роста промышленного производства в 2010 году в Украине могут составить 7,1%. Способствовать этому будет увеличение мирового спроса на украинскую продукцию. Промышленное производство в феврале 2010 года возросло по сравнению с февралем прошлого года на 5,6%. По сравнению с январем-февралем 2009 года рост данного показателя составил 8,8%. Эксперт полагает, что рост производства в металлургии в текущем году может достичь 13,5%, в машиностроении – 20%, в химии и нефтехимии – 7%. Такие цифры дают основания полагать, что в перечисленных выше отраслях будет увеличиваться потребность в финансировании.

За бортом

Строительство все еще остается в числе главных аутсайдеров на получение банковских кредитов. Судя по всему, финансисты еще не скоро будут доверять свои ресурсы этому сектору. «Строительная отрасль является основным производителем такого капиталоемкого товара, как недвижимость, а при сегодняшнем состоянии рынка можно четко понимать, что в среднесрочной перспективе она не будет востребована в тех же объемах, что и раньше», - уверен Константин Рыжов. Поэтому инвестиции в эту сферу остаются слишком рискованными независимо от объемов инвестированных средств и существующих показателей хозяйственной деятельности строительных компаний. Хотя, по словам банкира, «порог входа» на рынок недвижимости, с точки зрения инвестирования, стал более легким, но в ближайшей перспективе он все равно остается слишком рискованным. Отрасль стройматериалов также относится к рисковой, что объясняется кризисной ситуацией на смежных рынках недвижимости и строительства, которые резко снизили объемы потребления стройматериалов, заставляя производителей работать с минимальной рентабельностью либо останавливать производство. Исходя из различных вариантов развития ситуации на смежных рынках, потребляющих стройматериалы, в ближайшие время следует ожидать дальнейшего спада их производства до определенного уровня, который будет соответствовать уровню потребления такой продукции в частном секторе. Таким образом, основными направлениями выпуска стройматериалов, которые могут стать востребованными, станут материалы для текущих и косметических ремонтов. «Ликвидность земли как товара при отсутствии конечных потребителей также не дает повода для оптимизма и продолжает нести в себе высокие инвестиционные риски в среднесрочной перспективе», - отмечают в банке «Кредит Днепр».

Финансовые посредники, ритейлеры и автодилеры упоминались практически одинаково, разделив второе место в списке нежелательных гостей банковских учреждений. «Эти отрасли характеризует очень высокая долговая нагрузка, большой объем кредитных портфелей, сформированных в долларах США, низкая капитализация и падение потребительского спроса», - объясняет непривлекательность торговли и продуктового ритейла Сергей Ануфриенко. По словам Ольги Шубиной, отсутствие спроса на финансовые услуги посредников, ухудшение качества и падение стоимости активов не позволяют финансовым посредникам стать привлекательными для банков. «Автодилеры параллельно со строительством - отрасль, которая очень серьезно ощутила на себе последствия кризиса в связи с объективными причинами: рынок сбыта сократился практически наполовину. Сегодня заметны первые проблески выздоровления отрасли, но ее полноценное функционирование не наступит еще довольно долго», - говорит Хайм Капельников.

Государство в помощь

Банкиры неоднократно намекали, что государству стоит активнее стимулировать кредитование экономики. В частности, одним из наиболее серьезных стимулов для финансистов является разделение рисков с государством. «Выступление государства как гаранта и источника поддержки экономики, ее стабилизация, повышение уровня жизни, стимулирование спроса, возврат внешних инвесторов», - такие главные стимулы называет Константин Рыжов. Для Андрея Микитенко главный стимул кредитования – это уверенность в возврате кредита плюс 3-5%-ной маржи. Хайм Капельников отмечает, что необходимо уменьшить и требования по резервированию кредитов. В целом можно сказать, что регулятор делает многое для увеличения ликвидности в системе и возвращения доверия, однако удешевить этим ресурсы не удается. «Реальный сектор экономики на сегодняшний день нуждается в притоке капитала, но предлагаемая большинством банков цена ресурсов является достаточно высокой для большинства заемщиков, что не позволяет им привлекать необходимый объем средств», - говорит Ольга Шубина.

С начала нынешнего года уже вступили в силу первые изменения в Гражданский кодекс Украины, Закон Украины «О банках и банковской деятельности» относительно запрета банкам в одностороннем порядке изменять условия заключенных с клиентами договоров. В частности, увеличивать размер процентной ставки по кредитным договорам, за исключением случаев, установленных законодательством. По словам старшего юриста юридической компании Jurimex Катерины Муравьевой, изменения действительно имели цель защитить интересы заемщиков, но на практике банки обходили данную норму, заставляя их заключать соответствующие договоры, которыми и увеличивали процентную ставку. В феврале 2009 года, практически через год после первых изменений, вступил в силу закон Украины о внесении изменений к некоторым законодательным актам Украины относительно запрета финансовым учреждениям в одностороннем порядке увеличивать размер процентов или других платежей, которые предусмотрены кредитным договором или графиком погашения долга, а также запрещается требовать досрочного погашения невыплаченной части задолженности по кредиту и разрывать в одностороннем порядке заключенные кредитные договоры в случае несогласия заемщика с предложением финансового учреждения увеличить процентную ставку или другой платеж, который предусмотрен кредитным договором или графиком погашения долга.

Но эффективность таких изменений сомнительная, говорит Екатерина Муравьева, и не потому, что они поздно вступили в силу, а потому, что не закрепили ничего принципиально нового. В феврале вступило в силу Постановление НБУ №47 «Об утверждении Положения о рефинансировании и предоставлении Национальным банком Украины кредитов банкам Украины с целью стимулирования кредитования экономики Украины на период ее выхода на докризисные параметры». Меры, предусмотренные данным положением, направлены на поддержание ликвидности и являются базовыми для развития кредитования. В начале марта также были внесены изменения в постановление НБУ №328 «О мерах по обеспечению погашения кредитов», которым были усилены требования к товаропроизводителям, желающим реструктуризировать свою задолженность.

Годовые перспективы

«Кредитование основной вид деятельности банков. Если банки не кредитуют, они не получают доходов и, соответственно, не имеют прибыли», - говорит Владимир Динул. К тому же существует еще и специфический фактор текущего момента, который состоит в том, что банкам нужно зарабатывать операционную прибыль, чтобы иметь возможность создавать резервы под плохие кредиты. Владимир Динул считает, что в первом полугодии будет сохраняться тенденция к сокращению объемов кредитов, выданных корпоративным клиентам. Однако уже во втором полугодии ожидается увеличение активности кредитования. «По итогам года мы ожидаем увидеть «нулевое» изменение баланса по кредитованию юридических лиц где-то на уровне 480 миллионов гривен», - говорит эксперт. Банкиры также полагают, что основной спрос на банковские ресурсы появится во второй половине нынешнего года. «Мы прогнозируем, что объемы кредитования корпоративного бизнеса начнут расти начиная со второго полугодия. Необходимо время, чтобы система, которая находится в коллапсе, начала работать. Рассчитываем, что март-апрель пойдет на «раскачку», с мая месяца начнется небольшой рост, который получит более сильную тенденцию к четвертому кварталу», - прогнозирует Виталий Фишер.

VAB Банк ожидает в 2010 году роста в сегменте корпоративного кредитования в пределах 15%. В ПУМБе говорят об аналогичных цифрах. «В 2010 году мы не ожидаем увеличения кредитных портфелей банков более чем на 10-15%%», - отмечает Сергей Ануфриенко. К слову, большую ставку в кредитовании банкиры делают на сегмент малого и среднего бизнеса. Например, кредитование данного направления планируют запустить в «розничном» Platinum Bank уже во втором полугодии. «Вторая половина года должна быть немного лучше, так как ожидается оживление рынка. Но услуги будут доступны сначала для тех клиентов, которые уже обслуживаются в банке и имеют положительную кредитную историю», - отмечает директор по маркетингу и развитию продуктов Platinum Bank Анджей Олейник. В свою очередь, в банке «Кредит Днепр» уже предложили краткосрочный инструмент финансирования – овердрафт. По ставке от 18% юридическим лицам предлагают получить средства на срок до года. Однако главное условие получения этих денег – переход на комплексное обслуживание в банк. Подобные программы предлагают многие финансовые учреждения, ведь именно сейчас начинается очередной этап конкурентной борьбы за самых выгодных клиентов корпоративного сектора, и те банки, которые не побоятся стать пионерами корпоративного кредитования, имеют шансы выиграть это борьбу в будущем.

Автор: Елена Мошенец