Обвал юаня: Китай нацелился потеснить США в мировом лидерстве

В четверг, 13 августа Китай третий день подряд понизил официальный (справочный) курс юаня к доллару, установив его на уровне 6,401, что на 1,1% ниже, чем в среду, когда он упал на 1,6%. Во вторник 11 августа курс потерял 1,9% с уровня понедельника (6,1162).

Как пишет "Сегодня", такая девальвация юаня сопровождалась изменением механизма формирования его курса. Так, в 1994-2005 гг. юань был жестко привязан к американскому доллару в соотношении 8,28:1. США, ЕС и Япония тогда критиковали Китай за заниженный курс юаня, который позволял получать конкурентное преимущество китайским товарам на внешних рынках

В результате Китай отказался от жесткой привязки, курс стал плавающим управляемым, и юань до середины 2008 г. укрепился почти на 22% (до 6,8) и стабилизировался на этом уровне. Но в сентябре 2009 г. он опять начал дорожать, пик пришелся на январь 2014 г., когда за один доллар давали 6,05 юаня.

Все это время курс юаня определялся центробанком Китая практически произвольно. Каждое утро объявлялся справочный курс, а в ходе торгов курсу сделок разрешалось отклоняться не более чем на 2% от справочного. Другими словами, центробанк игнорировал движения рынка и фиксировал курсы, опираясь на собственные соображения, без инвесторских "подсказок".

Читайте: Китай ограничил ввоз угля из России

Теперь же курс устанавливается, исходя из результатов торгов на закрытии предыдущей торговой сессии на межбанке (то есть почти так же, как в Украине). С этой позиции девальвация может расцениваться как приближение официального курса к экономически обоснованному.

Тем не менее, сразу после появления первых сообщений о девальвации, много говорилось о том, что Китай запускает новый этап валютных войн, в ходе которых для роста конкурентоспособности продукции страны намеренно понижают курс собственной валюты.

Но, скорее всего, главная причина девальвации китайской национальной валюты иная - стремление к включению юаня в корзину валют для расчета специальных прав заимствования (СПЗ или SDR) МВФ, наряду с долларом США, евро, иеной и фунтом стерлингов.

Одной из причин того, что Китай в ущерб своей экономике долго держал курс юаня стабильным, является то, что экономисты МВФ и главы центробанков, которые принимают решение относительно резервной валюты, обращают внимание на то, проводил ли соответствующий центробанк девальвацию. Но у МВФ есть и другое требование – курс резервной валюты должен быть гибким и определяться рыночной конъюнктурой.

Читайте: В S&P уверили в отсутствии в действиях Китая старта "валютной войны"

По неофициальной информации, в начале августа МВФ отказался включать юань в корзину СПЗ. Возможно, поэтому китайцы решили отказаться от стабильности курса и сосредоточиться на укреплении рыночности своей валюты. Новое решение по вопросу включения юаня в корзину ожидается до конца 2015 г.

Тем временем, согласно расчетам американских финансовых специалистов, еще недавно все шло к тому, что китайская валюта должна была подорожать, что было бы на пользу американским экспортерам. Но случилось наоборот, и американские политики не скрывают сейчас недовольства, требуют от президента Обамы ужесточить его слишком мягкую позицию по отношению к монетарным действиям КНР. Мол, мы столько лет критиковали Китай за несправедливо заниженный курс юаня, и вот они опять!

В свою очередь, девальвация юаня может негативно сказаться на инфляции в США, так как подешевеет импорт китайских товаров. В результате доллар укрепится еще больше, что станет серьезной проблемой для Федеральной резервной системы. Поэтому снижается вероятность того, что в сентябре будет повышена учетная ставка (как сейчас ожидается).

По замыслу же китайского руководства, способствовать превращению юаня в мировую резервную валюту будет и создание Азиатского банка инфраструктурных инвестиций (АБИИ), основной капитал которого сформирует Китай. Работа по учреждению банка недавно начата. Ряд стран уже частично ведут с Китаем расчеты в юанях, но в международных расчетах он еще не задействован.

Читайте: Китай проинвестирует в сельское хозяйство Украины $2,5 млрд

На официальном уровне китайцы отрицают антиамериканскую направленность АБИИ. Но международные эксперты полагают, что этот банк будет помогать Китаю формировать новые альянсы без оглядки на старые международные финансовые структуры, в которых зачастую верховодят США.

Тем не менее, многие эксперты сходятся во мнении, что в ближайшие 5-8 лет доллар сохранит ведущее положение в международной финансовой системе. Ну, а потом наступит новая эпоха в международных финансах – Made in China.

Как ранее сообщал "Обозреватель", китайский юань входит в топ-5 распространенных валют мира.