Деньги для «ленивых»

Сборщики податей от государства обратили свой пристальный взор всторону обладателей депозитов, владельцев доходной недвижимости идержателей ценных бумаг. Как выяснила «ВД», неприятные сюрпризы для нихспрятаны не только в Налоговом кодексе.

Видео дня

Аренда жилья С 1 октября вступили в силу измененияк Закону «О государственной регистрации имущественных прав нанедвижимое имущество» и новая редакция Приказа Минюста №7/5. «Отнынезакон требует регистрировать все договоры аренды в БТИ. Эта информациябудет доступна для налоговых инспекторов, что не позволит уклоняться,как прежде, от 15%-го налога с доходов физических лиц — от суммыполучаемых арендных платежей. Максимальный приговор суда в случаенарушения этих норм — лишение свободы сроком на пять лет», — напоминаетНаталья Доценко-Белоус, юрист компании «Василь Кисiль i Партнери».

Пооценкам юристов этой компании, девять из десяти владельцев квартир покаигнорируют эту норму. Они либо просто не регистрируют договор, либо,что случается реже, оформляют себя как частных предпринимателей,отделываясь 200 грн. единого налога в месяц. «Последняя изобнародованных редакций Налогового кодекса содержит норму, прямозапрещающую применение единого налога при осуществлении операций снедвижимостью. Всем арендодателям придется уплачивать налог на общихоснованиях, то есть 15%-ю ставку налога с дохода от аренды, —рассказывает Андрей Серветник, партнер компании Deloitte. — Если жеэтот доход будет превышать десять минимальных заработных плат, чтосоставляло 8,8 тыс. грн. на начало октября 2010 г., ставка увеличитсядо 17%».

Впрочем, несмотря на этот момент, доход от сдачи жильяв аренду останется самым надежным инструментом пассивного заработка.Даже при повышающейся налоговой нагрузке владельцы квартир не несутриски, связанные с действиями администраторов или финансистов, а самиявляются хозяевами своего имущества.

Депозиты, ценные бумаги

Куменьшению доходности от размещения денег во вклады стоит готовиться ивладельцам депозитов. Норма о 5%-м обложении доходов по этому видузаработка с высокой долей вероятности обретет законную силу (подробнее— см. «Пассивные страсти», «ВД» №25-26 с. г.). Одновременно документдолжен сыграть на руку гражданам, инвестирующим в ценные бумаги: проектНК предполагает снижение ставки налога до 5% по дивидендам от ценныхбумаг (сегодня от полученного дохода с акций или облигаций в госказнууходит 15%). Андрей Серветник отмечает, что при этом финансовыеучреждения выполняют функцию налогового агента и сами удерживают налогс доходов физических лиц.

Ценные бумаги сегодня показываютмаксимальную доходность и, по прогнозам, удержат это первенство идальше. По данным инвестиционных компаний, доходы по акциям могутдостигать 30-50% в год. Скорректировав на 15% налог на прибыль,держатели ЦБ могут обогатиться на 15-35%. А со вступлением в силу НКдоходность за вычетом государственной подати возрастет до 25-45%.Однако такой вид инвестиций традиционно является и наиболее рисковым.«Доходность по акциям не гарантирована и при неблагоприятнойконъюнктуре рынка может вообще быть отрицательной», — предупреждаетОлег Иванец, аналитик инвестиционной группы «Арт-Капитал».

Главнымриском для желающих получать доход от ценных бумаг является отсутствиефиксированного дохода, а получение дивидендов зависит от решенияакционеров. «Риски по дивидендам зависят от сферы деятельностикомпании, наличия прибыли и от решения акционеров о распределениидивидендов, а не реинвестировании их в бизнес», — говорит ИринаБайбарза, юрист адвокатского объединения Arzinger.

«Лайфовое» страхование, НПФ

Выгодность«лайфовых» доходов уменьшилась по сравнению с докризиснымипоказателями. По страхованию жизни, в соответствии с законом,гарантировано получение лишь 4% дохода в год. С учетом налоговыхобязанностей, размер гарантированного дохода уменьшается до 3,64%годовых. В докризисный период доход сверх минимально установленного поданному виду вложений не превышал 27% годовых. По данным Insurance.top,в конце сентября 2008 г. «лайфовые» компании показали в среднем 6%-юдоходность, а к осени 2010 г. показатель упал до 4,8%.

Вслучае же с пенсионными фондами гарантированного дохода вообще нет.Однако, согласно информации Гос­финуслуг, НПФ показывали самую бравуюдоходность по рынку: если в 2008 г. она составляла 27%, то уже в 2009г. «подлетела» до 172,7%. Отметим, что ряд экспертов ставит подсомнение возможность получения подобных заработков в нестабильномпрошлом году (см. Мнение Натальи Доценко-Белоус). На конец первогополугодия с. г. доходы, полученные инвестфондами, составили в среднем38,4% от привлеченных вкладов. При том, что, по прогнозамМеждународного центра перспективных исследований, инфляция в 2010 г.составит порядка 20%. Так как НПФ работают исключительно с национальнойвалютой, реальная доходность в 2010 г., с учетом 9%-го налога, можетсоставить 9,4%.

Размеры податей для украинцев, получающихстраховые и пенсионные выплаты, после принятия НК не изменятся (ставкиналога 9% — см. таблицу). «Сегодня по долгосрочному страхованию жизниналог начисляется и на саму выплату, и на инвестиционный доход», —говорит Наталья Невядомская, глава правления компании «Инго УкраинаЖизнь». При этом прогнозы по поводу возможных гарантий по возмещениюкак пенсионных, так и «лайфовых» накоплений пессимистичны. В теориисбережения и в НПФ, и в компаниях по страхованию жизни обеспеченыгосударством. «Средства граждан не являются собственностью СК, не могутиспользоваться для погашения каких-либо обязательств, кроме принятых подоговорам страхования. В случае банкротства СК страховые резервыобязательно подлежат передаче другой страховой компании по согласиюстрахователя и застрахованного лица или возвращению клиентам», —убеждает Сергей Тарасов, первый зампред СК «Блакитний полiс». На деленикаких фондов гарантирования или пула компаний, покрывающихобязательства друг друга перед клиентами, ни для НПФ, ни для «лайфовых»СК до сих пор нет.

Наталья Доценко-Белоус, членАссоциации юристов фондового рынка, адвокат фирмы «Василь Кисiль i Партнери»

—С позиции вложения удобны инвестсертификаты, налог на доход по которым— всего 5%. Но многие инвестфонды декларируют высокую доходность,которая достигается искусственным наращиванием стоимости за счет«сомнительных активов». В этих случаях не исключено приобретение«мусорных» акций, что позволяет показать вплоть до 300% прибыли. Вкачестве источника пассивного дохода я бы рассматривала только ценныебумаги, которые индексируются на инфляцию. Правда, почти все ЦБноминированы в гривне, и по большинству из них инфляция неиндексируется. Удобным инструментом получения пассивного дохода можносчитать НДС-облигации, обеспеченные госгарантиями. На них есть спрос,что позволяет приобрести НДС-облигацию с существенным дисконтом (до 60%от номинала).

Виталий Дышловой, руководитель отдела маркетинга КУА «Кинто»

—Вложение в инвестфонд можно считать одним из самых удобных способовполучения пассивных доходов. При низком пороге вхождения (от 1000 грн.)человеку не нужно прилагать усилий для получения дохода, так как ондоверяет управление деньгами экспертам. При этом полученный доходоблагается по минимальной, 5%-й ставке. Другой удобный способ полученияпассивных доходов в будущем — негосударственные пенсионные фонды.Выплаты из них облагаются 15%-м налогом, который начисляется только на60% от выплаты. Гражданам, которые располагают достаточными средствамии хотят рискнуть, можно инвестировать и в недвижимость — сейчас еестоимость благодаря кризису несколько снизилась. Однако ожидатьбыстрого восстановления и роста ставок на аренду недвижимости пока нестоит.

Источник: domik