Как инвесткомпаниям украсть $100 000, чтобы никто не заметил

Российские инвесткомпании грешат "распилом доходности", что иначе как мошенничеством в особо крупном размере не назовешь. Инвестиционные компании нередко фальсифицируют отчеты о брокерском обслуживании клиентов – изменение характера операции, объема сделки, даты покупки бумаг позволяют компании зарабатывать дополнительную прибыль для себя в ущерб клиенту. На днях с подобными обвинениями в окружной суд Нью-Йорка обратился топ-менеджер ФК "Уралсиб" и компания Ambriz Trading Corporation. Иск на сумму $13 млн подан к нескольким компаниям, входящим в Uralsib Group, инвестировавшей средства клиентов на западных площадках.

Нельзя сказать, что проблема, которую инвесторы называют "распилом доходности", характерна абсолютно для всех российских инвесткомпаний, но для очень многих. В кругу моих друзей есть пострадавшие от подобных действий инвесткомпаний. Кроме того, у нас в "Финпотребсоюзе" на рассмотрении находятся две жалобы такого рода, за одной из них – группа пострадавших из 70 человек. Все эти претензии к разным компаниям, но в каждом случае сумма ущерба превышает $100 000. В основе таких операций лежат трансграничные сделки: для их проведения используется офшор в стране с надежной системой регулирования рынка, позволяющей эффективно защищать интересы инвестора – компании предлагают эту услугу не только для инвестиций на западных рынках, но и иногда на российском, объясняя это фискальной оптимизацией. Однако затем деньги проходят через несколько юрисдикций, что в итоге делает всю схему инвестирования непрозрачной для инвестора.

Чаще прокладки применяются для выхода на западный рынок. Когда инвесторы начинают разбираться, выясняется, что все сделано через нерегулируемые механизмы, то есть компания не несет ответственности перед местным регулятором при их использовании. При этом инвесторам их представляют как регулируемые. В этих условиях инвестору не просто защитить свои права, тем более, что для разных юрисдикций нужна разная доказательная база – то что годится для нашей, не подходит для оффшорной или для западной.

Впрочем, при обратном входе на наш рынок и покупке бумаг в России через несколько юрисдикций пожаловаться нашему регулятору тоже непросто. В этом случае по сомнительным операциям, как правило, отсутствует достоверная отчетность: не совпадают ни операции, ни даты, ни цены покупки. Нелегко бывает даже установить сам факт аффилированности того или иного оффшора с российской брокерской конторой.

К сожалению, российское законодательство пока не позволяет эффективно работать с подобными жалобами. ФСФР находится в очень сложном положении – у нее нет для этого ни инструментов, ни налаженного взаимодействия с западными регуляторами. Связано это с тем, что в нашей стране долгое время не было закона об инсайде, а международная организация регуляторов исключила из взаимодействия те страны, у которых не было такого закона. Сейчас, когда закон принят, система взаимодействия должна постепенно наладиться, но это займет некоторое время.

Кроме этого, целесообразно было бы предоставлять налоговые льготы при трансграничных сделках только тем, кто раскрывает бенефициаров. Это позволит устанавливать аффилированность и улучшит отчетность с точки зрения достоверности. Кроме того, необходимо усилить ответственность за недостоверность предоставляемой информации, в том числе вводить штрафы в рамках уголовных дел. Проблема с "распилом доходности" очень серьезная, это ведь не просто выяснение того, обманули инвестора или ему чего-то не додали. Это мошенничество в особо крупных размерах.

Еще одна проблема состоит в том, что наши суды сегодня профессионально не в состоянии принимать решения по защите прав инвесторов по таким сложным вопросам. У нас в последнее время было два громких случая когда потребители финансовых услуг пытались защитить свои права. Это разбирательства с пайщиками ОФБУ "Юниаструм Банка" и клиентами, которые пользовались услугами доверительного управления "Тройки Диалог" . Судебная система с этими случаями справилась не блестяще.

Пока не будет конкретных дел с взысканием крупных сумм и штрафов за мошенничество и ущерб инвесторам, никакого международного финансового центра в нашей стране не появится. Можно наоткрывать разных институтов, но они так и останутся декоративными. Пока потребители финансовых услуг не поймут, что их защищают, доверие не будет восстанавливаться.