США выкупят "токсичные активы" на $1 трлн

Министерство финансов США в понедельник обнародовало детали долгожданной программы выкупа у банков «токсичных активов» на сумму до $1 триллиона.

Участвовать в программе будет не только государство, но и частные инвесторы.

Минфин пообещал израсходовать на частно-государственную инвестиционную программу $75-100 миллиардов из $700-миллиардного пакета спасения финансового сектора (Troubled Asset Relief Program, или TARP).

Программа властей будет запущена в непростое время, учитывая, что законодатели и общество сейчас разъярены выплатами значительных бонусов топ-менеджерам страховой компании American International Group, которая получила масштабную поддержку государства, передает Reuters.

На фоне ситуации вокруг AIG и попыток Конгресса лишить руководство компании полученных бонусов многие инвесторы опасаются партнерства с правительством, однако Минфин подчеркнул, что не будет вводить жестких ограничений на выплаты топ-менеджерам для частных инвесторов, которые примут участие в новой программе.

Рынок акций США отреагировал на сообщения о деталях банковского плана резким ростом. В начале февраля, когда министр финансов Тимоти Гайтнер впервые представил программу поддержки банковского сектора, на Уолл-стрит, напротив, произошла масштабная распродажа - инвесторам не понравилось отсутствие конкретики в его предложениях, и они с нетерпением ждали каких-либо подробностей.

Минфин сообщил, что вместе с частными инвесторами обеспечит первоначальное финансирование программы, однако в дальнейшем средства также будут предоставлять Федеральная резервная система США и Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC).

Так, в рамках одного из направлений программы Минфин предоставит до 80 процентов первоначального капитала для создания частно-государственных инвестфондов, которые займутся выкупом «токсичных» активов. Затем FDIC обеспечит долговое финансирование с плечом к средствам министерства и частных инвесторов, которое может достигать 6:1. Следовательно, если инвесторы и Минфин вложат в фонд по $1 миллиарду, этот капитал может увеличиться еще на $12 миллиардов благодаря финансированию FDIC, и станет возможна покупка банковских кредитов на $14 миллиардов.

В рамках другого направления ФРС должна будет увеличить объем срочного кредитования под залог обеспеченных активами ценных бумаг (программа Term Asset-Backed Securities Loan Facility, или TALF) с $200 миллиардов до $1 триллиона и расширить список инструментов, принимаемых в качестве обеспечения по кредитам.

Министерство финансов также назначит пять или больше инвестиционных управляющих, которые должны будут привлекать частный капитал, при этом на каждый доллар частных инвестиций будет приходиться доллар из госсредств. Кроме того, Минфин предоставит управляющим долговое финансирование в размере 50 процентов от общего капитала, собранного для выкупа ценных бумаг.

Гайтнер считает, что предложенные меры помогут определить стоимость проблемных долговых обязательств, оставшихся со времен бума на рынке недвижимости США, а наличие рыночных механизмов инвестирования устранит риск того, что налогоплательщикам придется переплачивать за "токсичные" активы.

Реализация плана станет серьезным испытанием для Гайтнера, столкнувшегося с призывами об отставке со стороны законодателей, возмущенных ситуацией вокруг бонусов AIG.

Две крупнейших инвесткомпании США, BlackRock и PIMCO, уже проявили интерес к участию в программе Минфина.

Администрация президента Обамы подчеркивала, что проблемы банковского сектора настолько серьезны, что правительство не может решать их в одиночку. Гайтнер сегодня также заявил о необходимости сотрудничества с частными инвесторами. «Чтобы эти программы работали, инвесторы должны быть готовы взять на себя определенные риски», - сказал он.

Министр заметил, что пока непонятно, понадобятся ли для спасения банковского сектора дополнительные средства, однако сказал, что в настоящий момент средств из фонда TARP, уже одобренных Конгрессом, будет достаточно для того, чтобы запустить программу.

Читайте по теме:

Китай продолжит скупать долговые бумаги США

План Обамы приведет США к банкротству

ФРС США вольет в экономику страны $1,2 трлн

ФРС США скупит $300 млрд государственных долгов

Мексика наносит ответный удар в торговой войне с США