Рейтинг "Нафтогаза" может повысить Fitch

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings изменило с "развивающегося" на "позитивный" статус Rating Watch по долгосрочным рейтингам дефолта эмитента ("РДЭ") НАК "Нафтогаз Украины" в иностранной и национальной валюте, которые находятся на уровне "RD" (ограниченный дефолт).

Как говорится в сообщении агентства в среду, оно также поместило под наблюдение в список Rating Watch "позитивный" приоритетный необеспеченный рейтинг "Нафтогаза" "C".

"Данные рейтинговые действия последовали за получением подтверждения от "Нафтогаза" о том, что держатели облигаций на собрании 19 октября 2009 года проголосовали за предложение компании по реструктуризации", - поясняет Fitch.

Агентство напоминает, что ключевые условия предложения о реструктуризации включают обмен существующих облигаций (представляющий собой участие в кредите) на новые облигации (прямые обязательства эмитента) с продлением срока на пять лет.

Кроме того, предусматриваются купонная ставка 9,5%, государственная гарантия, наступление перекрестного дефолта по задолженности "Нафтогаза" и суверенному долгу Украины при превышении уровня $25 тыс., равенство по очередности исполнения с необеспеченными долговыми обязательствами "Нафтогаза" и государства, а также события дефолта, в том числе попытки правительства оспорить силу государственной гарантии.

Условия новых облигаций включают дополнительную эмиссию облигаций в рамках данной серии, и правление "Нафтогаза" приняло решение, в котором указывается намерение выпустить облигации на общую сумму $1,650 млрд, говорится в сообщении рейтингового агентства. Данная сумма будет достаточной для рефинансирования еврооблигаций на сумму $500 млн и банковских кредитов "Нафтогаза", номинированных в долларах США (приблизительно $1,1 млрд).

Fitch указывает, что ожидаемый рейтинг новых облигаций, вероятно, будет соответствовать рейтингу поручителя, если исходить из того, что условия гарантии останутся неизменными. Украина в настоящее время имеет рейтинг "B"/прогноз "негативный". После присвоения рейтинга новым облигациям рейтинг существующих облигаций будет отозван Fitch.

"Нафтогаз Украины" 24 сентября предложил держателям еврооблигаций на $500 млн обменять их на новые бумаги с государственной гарантией и погашением в 2014 году. Госхолдинг предлагает увеличить купонную ставку с текущих 8,125% до 9,5% годовых.

Инвесторы, подавшие заявки о согласии на реструктуризацию до 8 октября, могли обменять 100% долга, тогда как сделавшие это в период с 9 по 15 октября получат возможность обмена лишь 95% долга.

Для утверждения решения о реструктуризации необходимы голоса владельцев свыше 75% облигаций. По данным НАК, с предложением о реструктуризации согласились держатели свыше 93% облигаций.

"Нафтогаз Украины" 30 сентября, в день погашения облигаций, выплатил по ним лишь проценты на общую сумму около $20,3 млн.

Параллельно НАК ведет переговоры о реструктуризации на таких же условиях двусторонних внешних кредитов, полученных от Deutsche Bank, Credit Suisse и Depha Bank. Долг "Нафтогаза" Depha Bank оценивается в сумму около $220 млн, Credit Suisse International – около $550 млн и Deutsche Bank – около $395 млн., передает «Интерфакс-Украина».