Європа приховує величезні борги - Business Insider

Якби Греція вийшла з єврозони і оголосила дефолт, 75% державного боргу Греції виявилося б списано, але є й інший рівень боргу, про який майже ніхто не говорить. Про нього важко отримати конкретну інформацію, адже ЄС його ретельно ховає.

Відео дня

Проте, як пише Гаррі Дент для ділового видання Business Insider , цей борг є причиною, по якій Німеччина та інші країни так відчайдушно утримують Грецію в єврозоні. Це кредити банківської системи TARGET2, які Греція та інші імпортери єврозони отримують від центробанків країн-експортерів.

Коли німецькі або інші компанії єврозони продають товари грецьким компаніям, ті передають свої платіжні зобов'язання центральному банку Греції. Тобто, тепер центральний банк винен центральному банку Німеччини, який, у свою чергу, виплачує гроші німецьким компаніям, які спочатку продали товари.

Читайте: Американські експерти розповіли про долю єврозони

Проблема в тому, що південноєвропейські країни Португалія, Італія, Греція, Іспанія та Ірландія імпортують у величезних кількостях. Коли Німеччина продає Греції, центральний банк Греції отримує гроші, але не платить німецькому центральному банку. Це і називається TARGET2 кредит.

Насправді це не "кредити" в тому сенсі, що німецький центральний банк не надає їх добровільно. Але якщо він стане вимагати своєчасних платежів, експорт почне падати. Німеччина опиняється перед вибором: або продовжувати кредит, або втрачати продажі!

Це стало величезною проблемою через те, що економічно слабкі країни не є конкуруючими експортерами. Вони не можуть дозволити собі ті торгові дефіцити, які вони мають, а сильні країни-експортери готові надавати кредит, щоб зберегти обсяги експорту.

Читайте: МВФ отримав від Греції € 2 млрд боргу

Через таку дивну торгівлю Греція винна Німеччині 100 млрд євро, а вся зона євро - 531 млрд євро. Це найбільш шокуючий приклад, але центральні банки Нідерландів, Люксембургу та Фінляндії теж надають такі кредити - хоча і не в таких обсягах, як Німеччина, яка надала 75% кредитів TARGET2.

Цього року баланс для всіх TARGET2 кредитів досяг 709 млрд євро, що менше піку в 1060 млрд євро, досягнутого в кінці 2012 року, але все одно дуже серйозно. Для розуміння значень цих чисел річний експорт Німеччини всередині ЄС становить приблизно 840 млрд євро, а сума виданих її центральним банком TARGET2 кредитів, як писалося вище, 531 млрд євро, або близько 63% від обсягу експорту - тобто платежі за експортовані товари в середньому затримуються на 8 місяців!

Читайте: По стопах Греції: на порозі колапсу виявилася успішна "країна-щасливчик"

Це одна з найбрудніших таємниць Європи. Щоб зберегти обсяги експорту в країни, які не можуть собі їх дозволити, центральні банки країн-експортерів повинні надавати кредити центральним банкам імпортерів.

Таким чином, сильні країни експортують більше, ніж варто було б, а слабкі країни живуть не за коштами. Євро створив цей дисбаланс з моменту своєї появи в 1999 році.

Ця система не протягне довго. Рано чи пізно вона або розпадеться, або реорганізується в дві версії валюти, підсумовує видання.

Раніше "Обозреватель" писав, що число фальшивих євро у ФРН досягла рекорду за 13 років .